半天万亿成交却阴跌！拆东墙补西墙行情，千万别乱追！

各位朋友些，今天早上开盘那会儿看三大指数低开，然后十几分钟就翻红了，我当时心里还想，哦今天有戏。结果到10点22分全线翻红之后就开始往下溜，一路阴跌到中午收盘。科创50倒是涨了1.79%，科创综指涨1.23%。你光看科创50这个数字，还觉得今天挺热闹是不是？但你再看一个数：沪深两市半日成交额1.06万亿，比昨天上午缩了475亿。量缩了，钱却在往一个方向跑。电子板块主力资金净流入超过74亿元，半导体排前面，臻宝科技盘中摸到20CM涨停随后又开板了。

涨停家数我盯了一上午，10点40分的时候还摸到32家，过了15分钟又缩回28家。封板数往下掉，说明啥？有资金借着拉高在兑现，根本不是真心做多。全天上午就28只涨停、18只跌停，炸板率46%，24只封板没封住。这种盘面你追涨就是给别人送钱，说白了。

风电今天倒是猛，大金重工、天顺风能、吉鑫科技全涨停了，风电设备板块资金净流入4.58亿。PCB也反复活跃，澳弘电子3连板，华正新材、诺德股份跟着涨停。但你再看看跌的那边：农业板块又崩了，新农开发、敦煌种业二连跌停；零售也惨，国光连锁、百大集团、中百集团全跌停；银行板块跌了1.34%，资金净流出居前。这就是典型的拆东墙补西墙，钱从一头跑到另一头，没有增量资金进来。你追进去那个涨的，你割掉那个也没少跌。

外面的环境也得摆一摆。隔夜美股三大指数全跌，费城半导体指数重挫5.86%，创了7月1号以来最大单日跌幅，英伟达跌3.36%，SK海力士跌7.6%，美光跌5.25%。原因就是几家AI巨头集体喊话要放慢大模型研发速度，市场立马开始交易“AI减速=芯片需求下行”的逻辑。还有10年期美债收益率盘中突破了5%，2023年以来头一回。你把钱放美债里躺着赚5%，谁还愿意跑A股来冒风险？

政策面今天有两件事。央行开展了5000亿元买断式逆回购操作，期限6个月，放水的意思很明确。工信部和发改委联合印发了电子信息制造业“十五五”规划，提出到2030年规模以上企业营业收入突破30万亿，重点攻关端侧智能计算芯片和高端存储芯片，这个直接点燃了今天上午半导体那波拉升。但政策是中长期的利好，短期股价能不能撑住还得看量能脸色。

下午我个人的判断，就三个位置要盯紧。科创50现在在1555点，下午如果能站稳1574点上方，说明半导体那波承接还在；如果掉回1550以下，那上午的拉升就是脉冲，白搞一场。电子板块资金流入如果下午继续扩大到80亿以上，说明调仓还在继续，科技这条线还能撑住；如果缩回50亿以下，那就说明今天在收窄。沪指下方3850是关键支撑，今天上午最低摸到3870就稳住了，只要不破3850，短线还有震荡蓄势的机会。上方3890到3900不放量突破，你别指望大涨。

今天最扎心的不是指数跌了多少，是你拿的票跟指数压根没关系。指数才跌0.1%，3900多只票在跌，你随便抓一只大概率是绿的。存量博弈的行情就是绞肉机，你越动亏得越快。管住手。别追涨别杀跌，等量能真正放出来、方向真正明确了再动手也不迟。

好了，复盘就摆到这儿。下午收盘我们再看。