终于，有人敢站出来讲大实话了，不然散户还一直蒙在鼓里……第一点，AI应用这块，国产已经追上来了！根据第一财经的报道，Anthropic的联合创始人兼CEO表态：要放慢AI模型能力迭代的速度，留出足够时间做对齐和防护，防止别人“摘桃子”，说的就是最近大火的模型蒸馏。说白了，天下文章一大抄。AI模型本质就是读取网上已有的历史数据，并不是真正自主思考，本身没有想象中那么高的技术壁垒。哪个行业不是互相借鉴？半导体、光模块、新能源、家电、汽车都是这样，就像汽车外观，到处都能看到保时捷同款设计。只要AI还没有产生自我意识，它就只是个干活的工具。你能拿到的历史资料，别人同样能拿到，所以不存在牢不可破的技术壁垒。国内大模型读取的是中文本土数据，我觉得这不叫偷蒸馏，这项技术本身已经透明化了。第二点，国内外差距越来越小，但边际效益在减弱，算力消耗跟不上收益。现在AI赛道最大痛点，就是变现难题。AI硬件企业赚得盆满钵满，但绝大多数AI应用端还在亏钱，现金流烧得差不多了。有人猜测9月会加息，我个人觉得可能性不大，海外科技巨头新增债务规模太夸张，企业会倒逼美联储调整决策。其实当下AI技术基本摸到阶段性天花板，前几年快速发展，更多是依托历史数据积累。所谓模型训练，本质就是对海量历史信息做整理加工，算力消耗巨大。反而物理AI短期更容易落地变现，比如人形机器人、自动驾驶、无人机、AI眼镜、AI手机。现在大模型给人的体验，顶多就是比传统搜索更精准一点，暂时没有广告而已。第三点，如果AI只用来办公，其实没有多大优势。很多人说AI能在电脑上帮我们干活。但以前的软件难道不行吗？CAD把手工画图变成电脑制图，财务软件替代手工做账，外卖、电商小程序让大家足不出户办事。本质上有什么区别？不过是换了一款新软件。这类办公工具永远很难成为全民主流应用，就像钉钉，也没法取代社交软件。大众真正愿意长期用的AI，一定是能用来打发碎片时间，类似短视频、游戏这种强娱乐属性的产品。一句话总结：大模型训练已经进入算账阶段，开始权衡投入产出。后续大概率AI硬件产能过剩、价格回落，算力成本下降，然后AI应用才能真正普及开来。⚠️投资者要结合自身风险承受能力、投资周期和财务状况独立判断，自主决策。依据本文操作带来的任何亏损，由投资者自行承担。投资有风险，入市需谨慎。