长鑫存储二季度息税前利润率82%，超三星SK海力士。 但这是加回折旧的口径，产能还在爬坡，未来折旧压力不小。AI把HBM产能抢走，DDR5涨价，长鑫吃到了窗口红利。份额10%排第四，三星38%。体量不对等，利润率反超是在不同量级上发生的。 #长鑫存储 #DRAM超级周期 #HBM挤出效应 #毛启盈AI圈 ​