明日四大关注方向

晚间多重消息叠加：金融强国十五五规划落地，证监会提出激活并购重组；数字湖北规划发布；国际油价站上100美元上方；欧美股市全线大跌。若今日收盘未能企稳，明日A股存在低开跳水可能，重点等待放量急跌带来的机会。

方向一：光通信+6G，政策直接催化

湖北印发《数字湖北建设“十五五”规划》，攻关光通信、高端芯片、通导遥一体化、6G，打造光电子万亿产业集群，算力目标超10万PFlops。

• 光迅科技(002281)：武汉光谷光模块龙头，800G批量交付，1.6T具备量产，3.2T硅光模块完成头部云厂商验证，匹配算力光纤、高速直联网络需求。

• 华工科技(000988)：光谷企业，主营光电器件，叠加CPO、华为产业链概念。6G线延续政策催化，相关标的：武汉凡谷、国脉科技。工信部十五五通信规划提出适时启动6G商用。

方向二：高值医用耗材集采落地，国产龙头量价改善

第七批国家高值耗材集采开标，共23个品种采购成功，148家企业517个产品拟中选，多用于消化道内镜手术，中选产品预计2027年1月落地。集采规则优化，不再唯最低价，头部国产企业中标价格保持较好水平，量稳价保。

• 乐普医疗(300003)：多款冠脉药物涂层球囊全部中标，采购周期至2028年底，支架也完成接续采购，器械主业有望企稳，国产替代逻辑明确。

方向三：并购重组+券商，改革主线资金提前抢跑

证监会表态加大并购重组改革力度，拓宽中长期资金入市渠道，完善长钱长投机制。盘面上并购重组、国企改革个股涨停占比接近五成，如国创高新、新农开发连板，桂林旅游4连板。券商催化：中金公司吸收合并东兴证券、信达证券获证监会批复，9月15日起两家标的停牌，大型券商整合落地。券商板块估值处于历史中低位，板块弹性值得留意。重点标的：中金公司(601995)

方向四：油价突破100美元，上游油气业绩弹性大

WTI原油涨4.16%至100.04美元/桶，布伦特涨3.97%至105.22美元/桶，创5月下旬以来新高。霍尔木兹海峡地缘局势紧张。

• 中国海油(600938)：桶油成本三桶油最低，2026上半年归母净利858.2亿，同比+23.4%，油价上行业绩弹性突出。

• 中国石油(601857)：上半年净利润破千亿，油价高位有望继续上调三季度业绩预期。

核心观察标的汇总

光迅科技(002281)、乐普医疗(300003)、中金公司(601995)、中国海油(600938)提示：仅为盘面与消息整理，不构成投资建议，外围市场偏弱，行情不确定性较高。