应用光电AAOI +10.43%
AXT（AXTI）+10.14%
四家全部大涨10个点以上，不是单独某一只个股脉冲，上下游一起动了。从最上游的衬底，到光器件、高速光模块全线爆发。
导火索就是高盛这份研报，上调了光模块的需求预期。
很多人以为只是AI服务器变多带来增量，这次核心看点其实是算力集群架构升级，单块GPU配套要用的光模块数量在持续提升，800G、1.6T高速光模块需求加速起来，高速赛道增长确定性被机构重新抬升。
简单说下这几家对应的环节：
AXT做磷化铟衬底，属于光芯片最上游材料；
Coherent、Lumentum、AAOI，都是全球高速光模块、光器件的头部厂商。
上下游同步大涨，能看出来海外机构资金真金白银看好AI光互联中长期逻辑，不是短期炒一下就结束的行情。
聊聊A股对应的方向：
高速光模块，依然是这条线的核心主线。国内不少厂商一直在给海外云厂商供货，800G持续出货，1.6T也慢慢落地，业绩兑现相对靠谱。
光芯片、衬底材料，属于弹性比较大的分支，对标AXT这条磷化铟逻辑，行情起来爆发力会更强。
海底光缆、光纤，算力网络的基础配套，走势会相对稳一点。