梅s：美国非农数据看似爆表，六成新增来自餐饮（低薪）和公立学校复岗（财政饭），本质是暑假临时工回归，并非就业过热。

时薪同比从3.2%滑到3.1%，说明劳动力供给宽松

真正能定调的是下周五的CPI。

美股修复只认“有定价权背书”的标的（能把存储涨价甩给下游的服务器/原厂涨，没议权的掉队）。

A股难跟喝汤：国产AI芯片卡在高端存储供应上，光模块看海外大厂脸色，上游材料还挨了利空。

现在资金在内部搬家：从AI硬件撤出，往新能源、医药、有色、军工、红利、均衡方向挪，并未整体离场。9月本来就是历史缩量月，震荡磨一两个月属常态。