光模块迎来重大利好，需求空间进一步扩容

政策提出100G设备下沉，高速设备不再局限部署于省会核心机房，向下延伸至地市、算力园区门口，实现地方智算中心直连高速网络，降低数据转发延迟。

过往100G高速设备仅集中在省级骨干机房，本次下沉意味着端口需求向地市、区县智算机房拓展，接入侧端口放量。

十五五阶段通信投资重心调整，一部分资金投向AI数据中心互联。运营商资本开支不再重点围绕移动、家庭宽带，算力间高速网络成为重要投入方向。配套高速光纤光缆，随算力直达链路建设同步拉动需求。

政策打开区县下沉市场，而区县市场体量巨大，利好光模块、光纤产业链，相关企业业绩增长预期再度提升。