【天风海外】初步体验后，再论Astra的产业影响

我们此前周四点评表示，Astra在模型架构与应用厂家与此前模型均有极大差异，因此RPA（UIPATH，周五-15%)， DRAM（周五+6%）均部分受损，而SRAM（CBRS, 周五+10%），散热/垂直供电（VICR, +5%)与GPU（NVDA ,周五+1%）明显受益。.

从Astra目前我们的使用来看，其世界知识仍然逊色于Fable，但在前端，电脑操作，建模上能力与连贯性已经大幅超过传统模型。

我们认为此后的可关注的价值量与渗透率大幅提升的行业有：

设计/工程： 如Autodesk/Dassault/Siemens/Unity/Synopsis 任何一家把 Astra 内嵌为原生 agent，机械与三维，EDA的采用率会从个位数跳到两位数，协助流程大幅加速，如果越过PMF核心点，2027 年上限翻倍。从空间看，全球机械/电子设计/建筑师全球约 300 万人、工资加权 ~$200B，游戏开发成本~$50B，动画影视5万人预算$30B。

AI For Science：科学研究1500万人，仿真理论计算约占工作25%。受益方向我们此前已有论述

IT运维（Servicenow）：原来排障要跨终端、控制台连续操作几十步人类才能搞定。AI工作局限于表单总结与回复，现在电脑操作可以直接完成。

刘欣/李泽宇