摘自老唐

科技向9月国内外都有模型迭代，能力上是提升的，且由于中国模型的调用量增加，整体的token价格水平在下降，这是有利于产业发展的，token价格下降是行业公约数。

AI部署要稳定，是要求高可靠等级供电，9999或者99999的电。所以随着数据中心的建设，9999的电就会越来越缺，出现宕机的概率就越来越高，他们的电网应对极端天气的能力远不如我们，所以在电网本身脆弱的气候条件下，宕机概率会更高。从交易上来看，电力方向可以储备标的，等事件强度足够时触发。

科技向目前只能容纳一两个分支来交易，昨天是在液冷--金刚石--电源，今天持续性如何。算力租赁有增量的，相对来说稳定些。

非科技向，也开始加速轮动，券商非银金融是作为指数的稳定器，涨了几天也开始轮动。

煤炭化工筹码相对好些，但要看调仓资金是否完成红利配置。

核心还是要看量能变化，如果继续缩量，就会更难做。