昨天 A 股是缩量调整的一天。三大指数都收绿，创业板跌得最多，成交从 2 万亿缩到 1.79 万亿，缩了 2400 多亿。全市场 3900 多只收绿，赚钱效应偏弱。
但盘面不是一边倒——军工逆势扛起了大旗。内蒙一机两连板，建设工业、长城军工涨停，兵装重组概念领涨。背后的逻辑很实在：中证军工那 80 家公司，上半年营收同比增 18.89%、净利增 32.92%，是实打实的业绩支撑，不是纯炒情绪。
跌得最狠的是农业种业（敦煌种业跌停），还有煤炭、有色、能源金属、光伏、算力这些前期涨过的方向，集体回调，属于典型的高低切换。
再看隔夜外围，气氛就回暖了。美股结束三连跌，道指、纳指、标普都小幅收红。最亮眼的是戴尔，AI 服务器需求爆发，财报超预期、大涨 15%，还大幅上调全年指引。英伟达也翻红涨了 3%，半导体存储（美光、SK海力士、高通）跟着涨。
不过要留意分化：光通信重挫（Credo 跌超 20%）、AI 应用软件下挫（MongoDB、Datadog 大跌），说明资金在 AI 内部也做高低切，往"卖铲子的硬件"集中，而不是雨露均沾。
我自己今天会盯三条线：① 军工能不能延续；② AI 硬件的外部映射（戴尔、英伟达、博通财报都指向 AI 硬件需求旺）；③ 缩量之后的方向选择。
一句话：昨天缩量调整、军工扛旗，隔夜外围回暖、AI 硬件领涨。今天大概率结构性机会为主，军工和 AI 硬件是两条值得看的线索，但缩量环境下别追高。
——以上都是我自己盘前的整理记录，钱是自己的，怎么操作自己拿主意。#每日复盘 #复盘 #股票