稳住心态！全球国债风险骤增，A股维持震荡蓄势，题材炒作吸引资金？ 本周A股再次陷入震荡行情，双创指数继续调整，AI算力板块全线走低，但低位板块中的题材炒作层出不穷，再次印证我观点：7月杀跌后，8月以来的AI算力反弹将会以反复拉扯的状态进行，并且途中会不断出现题材妖股炒作，以吸引投机资金从AI算力转移至热点题材方向，进而不断清洗不坚定筹码。 本次市场调整的核心原因在于，外围国债风险骤增，加上美伊冲突引导国际原油又一次上行，进而诱发全球股市再次调整，而A股正好借机持续震荡蓄势，进一步分化资金抱团AI基建方向，为后续行情做准备，总结一下：1、美国+日本30年国债收益率均大涨：国债收益率飙升，意味着风险补偿抬升，国债收益率上行的风险，会传导至股市，引导资金更偏向于稳定收益，利空高估值高预期AI科技板块，隔夜纳斯达克指数调整，今日韩国综合指数杀跌就是信号； 2、厄尔尼诺现象诱发粮食涨价：目前外围出现粮食涨价特征，与农产品相关的大宗商品持续涨价，比如糖11 等，这就诱导了国内不少农产品个股持续涨停，我任务，这是借机炒作而已，国内“粮食安全”有保障，农产品股票飞涨与现货出现了背离，目前还属于题材炒作，后续还应继续观察本次厄尔尼诺现象所带来的影响，预计在目前科技农业加持下，对于中国而言，影响有限；3、美伊冲突影响：目前美方不断打击伊方原油输出和储备岛，霍尔姆此海峡异动不断，这不仅仅影响了原油价格，也开始影响农产品方向，比如化肥涨价等，传到到资本市场就是原油及相关化工产品再次上涨，利空整体经济，鹰眼逻辑认为，这个现象可理解为美伊重回谈判桌前的激烈对抗，属于短期现象； 4、中长期看股市：目前A股是借外围利空反复震荡蓄势，属于蛰伏期，这个阶段会有不少资金开始炒作题材类品种，因此我们看到不少食品类，粮食类中小市值个股开始走强，而微盘股集中营的北证50指数也开始放量走强。一句话总结为：在市场整体震荡蓄势阶段，主力资金做做低位题材打打野，活跃活跃气氛，进而分散和清洗集中在AI算力中的投机资金，我预计9月市场有望重新回升，当前应继续保持耐心！ 5、资金面：虽然最近两个交易日A股反复调整，AI算力集体走弱，但陆股通大单资金流出幅度有限，并未出现主动砸盘现象，更像是逢低震荡吸筹； 综上，面对A股再次调整，要看清短期震荡蓄势、中长期依然向上的内在逻辑；要从低位品种回升、题材炒作、AI算力蓄势 多角度理解目前板块的轮动。 短线客参与题材炒作，就得承担题材无业绩支撑保底的高风险；中长期投资者参与低位价值回升+AI算力，遭遇反复折腾，就得有长期坚持的耐心；总而言之一句话，你以怎样的心态和策略应对股市投资，就会获得什么样的结果，从人性弱点来总结，但凡喜欢炒作短线投机的最终都比较惨，但凡能投资价值且忍受市场煎熬的，最终结果都不错。A股防御板块走强