9.1 保银行，不保地产大家今天盘面也能直观看到，银行板块整体走强、表现非常亮眼。很多人一直有个误区，以为银行高股息就是单纯的价值投资，因为你如果回到21年左右去看，银行股6%、7%的股息，不买是傻子。但实际上，这就是标准的结果导向论，结果对了，过程全错。因为如果你真正把自己放回几年前的那个时间节点，没有人敢笃定银行会走牛。放眼全球历史，美日所有房地产泡沫破裂之后，受伤最重的一定是银行体系。日本当年地产崩盘，银行坏账爆炸、股市长期阴跌，金融体系直接被拖死；美国次贷危机，银行大面积暴雷、倒闭、被救助，金融股直接腰斩再腰斩。按照全世界通用的历史规律，地产下行周期，银行一定是重灾区。那为什么唯独我们的银行股，完全走出了独立行情？甚至逆势走牛好几年？核心根本不是基本面有多优秀，而是风险承担的主体，完全不一样。美日的泡沫出清，是让银行、企业、居民三方共同买单，银行首当其冲承受坏账亏损。但我们这边的制度逻辑完全不同： 绝大部分泡沫代价、下行风险，几乎全部转移给了居民个人承担，因为我们的房贷是无限追索权，居民扛下了所有下行风险，银行的坏账率、资产质量被硬生生保住了。所以你会看到一个这样一个结果：别人危机银行吐血，我们危机银行全身而退，这就是银行股连续几年走强、走牛的终极底层逻辑。而且这一波的四十年房贷，还有房地产新政也是一样的。就我们现在看到的所有刺激房地产的政策，本质都不是利好房地产，而是利好银行，都是政策在想办法持续出清地产风险，进一步彻底剥离银行的地产坏账隐患。这其实就是投资和现实最大的差异。如果是现实，我会告诉大家，这种模式对烂尾楼，和买了房子的老百姓是不公平的。但在投资上，你不能有道德瑕疵，反而是谁不要脸，还要继续看谁。不过这里也可以明确一点是什么吧：就算是银行逻辑再有利好，我也觉得现在位置也有些搞了，不能说完全没有价值，但我觉得风险还是会比较大，所以我还是暂时选择不去凑这个热闹了。然后关于市场另外比较好的板块，那就是种业。其实我这块倒是没有完全跟上，因为虽然也买的有糖和橡胶这些的，也涨了30个点左右，但实际远没有种业涨得好，但其实我还好。其实大家如果能抓规律也会发现是什么吧。现在炒作新的热点，已经完全不去炒作那些主板市场了，基本上资金还是喜欢在科创和北交上进行炒作，其实还是什么吧，就这些市场上散户玩的比较少，也比较好拉，所以这也是一个趋势。最后再说一下科创和有色的行情。 其实关于科创，我已经不想讲太多了。每次我给大家提示风险，总有人说我踏空，搞得我都不太想管这块。大家自己多留意吧，后面科创逃生指南3.0看热度吧。热度高了出一个，不热就算了，后面大家各自为战好了。但有件事我跟大家讲清楚，大家不用太恐慌。根据我的经验，除非美联储那边出重大消息，不然九月份月线大概率是一根上下影线非常长的小阳柱，也有可能是小阴柱。行情特点就是，当月线跌到一定位置的时候，往往会出现一波不错的反弹。不过这只是我的经验，不保证百分百准确。但大家一定要记住一点：每一轮反弹走到后期，趋势风险会越来越大，把这点记牢就够了