8.25市场可能没钱了

如无意外，盘面还是被资金拉起来了。今天想跟大家聊一聊市场流传IPO即将收紧这件事。到现在为止，这件事并没有正式的公开文件，这也是A股很现实的特点，很多政策导向不一定会白纸黑字对外发布，更多是窗口指导、潜移默化的信号传导。比如说你从任何文件上都找不到禁止房地产上市，但实际从一个时间点起，房地产企业确实无法上市了。而这个消息背后真正的落脚点，并不是单纯监管主观想收紧，核心还是市场流动性的现实约束。因为最近大盘成交量持续萎缩，存量博弈特征非常明显，后面还有长存这种体量巨大的企业等待上市，市场的承接能力是有限的。融资本身是分优先级的：资金和审核资源会向能够成为下一代产业支柱的企业倾斜，长存、长鑫这类半导体企业，毫无疑问站在优先级第一梯队。而像宇树这类机器人企业，相对来说排序就要靠后。就如果IPO节奏边际收紧，大概率会对持续亏损的企业审核更加审慎，把有限的市场容量留给重点战略赛道，趁着市场尚且还有活跃度，完成一批最后关键企业的融资任务。今天盘面能看到科创板块迎来一波反弹，在我看来，这更多是资金提前博弈晚间美股反弹带来的情绪修复，并不是基本面发生了实质性反转，二而实际我个人对科创已经没有太多好感。现在市场大致可以划分出三条主线：科创、创业板、有色。科创和有色呈现很明显的跷跷板效应，资金就这么多，有色行情起来，科创就容易承压，有色回调，资金又会回流科创制造反弹。如果非要从科创板和创业板做选择，我会更倾向创新药方向，而不是直接去博弈科创整体，而且一律控制在小仓位。就还是那句话吧。存量市场里面，不要看见板块反弹就急于追进去，很多反弹只是资金腾挪出来的结果，不是趋势重新开启。很多人容易被单日阳线打动，把情绪反弹当成新一轮大行情，最后很容易反复挨打。再说有色，不用过度恐慌，短期依旧还有向上的空间，只要还没有出现最后那一波集体疯狂的大反弹，整体风险还可控。我自己的操作思路偏向短线个股，看黄金而不是黄金股，也不会长期死拿，快进快出，以此来规避中长期的不确定性。最后看消费板块，我埋伏的消费农产品今天也还行，这或许预示消费板块存在局部启动的可能性，不过也还是再等等、暂时不用急。