Q：请说明从第一季度推迟至第二季度的出货规模及原因。A：从第一季度推迟至第二季度的出货，主要是由于原定于季度末交付的货物因物流原因延后所致。
Q：请提供第二季度的业绩预期明细。A：第二季度的营业收入预计为2万3,900亿日元，环比（QoQ）增长约35%。推动营收增长的最主要因素是平均售价（ASP）的上涨。预计GB出货量也将有所增加，汇率方面预估了从160日元变动至162日元的影响。按应用领域划分，预计数据中心及企业级市场的出货量将持续增长。此外，受季节性因素驱动，智能设备领域的出货量预计也将增加。关于下半年，生产计划没有重大调整，我们将继续采取应对强劲需求的方针。
Q：请介绍长期供货协议（LTA）的推进情况。A：推进LTA旨在实现长期需求的明确化、为成长性投资提供支撑，并加强与企业级及超大规模客户等在业务和技术层面的合作绑定。虽然无法披露具体合同细节，但面向CY28（2028日历年），针对达成约50%出货量覆盖率的目标正取得稳步进展。部分客户希望签订更长期的合同，我们也在积极予以考量。
Q：请谈谈对AI推理需求的前景展望。此外，例如源自中国的开源AI模型的普及，您认为会对NAND需求产生怎样的影响？A：我们认为，AI推理——尤其是Agentic A——目前正处于起步阶段。在Agentic AI中，对存储的依赖度进一步提升，这不仅推高了推理服务器用SSD的搭载容量，也日益创造出对具备高随机访问性能SSD的需求。此外，若开源AI模型的普及等因素促使AI使用成本下降，AI用户的覆盖面将会扩大，进而生成和应用更多的数据，最终将推动闪存需求的增长。
Q：公司与重要客户交流的频率如何？A： 我司以美国硅谷为首，在全球主要据点配备了优秀的销售及销售工程师 teams，日常保持着与客户的紧密联系。不仅是采购部门，我们还与客户的技术部门深入互动，每天就项目进度和需求变化保持对话。
Q：关于设备投资，假设竞争对手积极扩大产能，贵公司会为了维持市场份额而跟进，还是优先推进产品的高附加值化与差异化？A： 原则上，我们重视积累技术优势。例如，我们将重点围绕提升处理速度、降低功耗以及提高产品品质等构成核心竞争力的领域进行投资。关于设备投资，本年度计划投资4,500亿日元，三年平均计划约为4,700亿日元，但我们也会根据市场环境灵活考量追加投资。
Q：请说明您认为CY27（2027日历年）需求将超过供给的原因，以及包括中国厂商在内的竞争环境。A： 我司认为，面向生成式AI和推理AI的需求未来将进一步扩大，当前的市场预测可能尚未充分反映这一趋势。此外，我司在全球拥有广泛的客户基础，AI相关需求的强劲势头以及LTA的推进，体现了我司的竞争实力。未来我们将继续通过技术实力、可靠性以及巩固客户关系来维持竞争力。
Q：如果智能手机或PC需求走弱，您如何看待其中的风险？A： 受BOM（物料清单）成本上升的影响，智能手机和PC（特别是中低端产品）的出货量呈现下降趋势。但另一方面，我们也认为存在换机需求递延以及价格正常化后需求复苏的空间。此外，关于在PC和智能手机等边缘端进行AI处理的讨论也在推进，消费级产品的NAND需求也有可能提升。同时，我司正在持续开发面向端侧AI新标准（如UFS 5.0等）的高速产品，力求通过与客户的技术合作稳稳把握需求。
Q：请再次说明实施股票回购后的股东回报政策。A： 在确保设备投资、研发投资、人力资本投资及必要营运资金的前提下，将自由现金流的例如半数用于股东回报的基本方针没有改变。未来我们将继续结合现金流状况，综合考量包括派息和股票回购在内的股东回报举措。
Q：请说明在分红之前先实施股票回购的背景，以及今后的股东回报政策。A： 关于分红，我们目前仍在持续探讨中，不排除在下半年实施的可能性。本次决定实施股票回购，是由于在股价下跌的背景下，我们判定这是改善资本效率的有效手段。将回购期限设定得相对较短，是为了能够机动且迅速地执行。股票回购是通过提升每股收益（EPS）来实现的股东回报，与分红一样属于股东回报举措的一环。将自由现金流适当地回报给股东这一基本方针并未改变。
