荣昌业绩没问题，问题出在了港股，A股这边年内还有50个点的涨幅呢。

1、就在二季度那种环境下，商业化销售依然有11%的环比增长，很不容易了。展望未来几个季度，RC18新增俩适应症放量+基药目录放量，应该能持续看到同比、环比同时正增长。

2、2025年医保谈判，RC18和RC48都有5%-10%的小幅降价，但产品销售毛利率与去年同期相比依然持平，可见公司通过控成本抵消了医保降价的影响。

3、前些年的推广投入积累+商业化销售放量，公司销售费用率较去年同期下降7个百分点，入选基药目录后，这块的费用率应该还能继续走低，这对净利润影响还是挺大的。

4、RC148的国内、国外研发策略已经很清晰了，就是联用，“RC148与艾伯维ADC药物的联合二期临床试验正在计划或启动中”，这是好事。

美中不足的是？

就这个价格，还找啥美中不足呢，等等看明早管理层怎么说吧，期待管理层能讲的清晰些，扭转下市场的预期。