易方达供给改革混合二季度涨了122.56%，名字听着像周期股，实际是一只纯正的 A 股半导体基金。前十大持仓清一色科创板半导体，设备是绝对主线，核心逻辑是国产替代和算力自主可控。

杨宗昌经理这季度的动作值得细看：一方面聚焦 AI，另一方面在季末"逐步减持了部分估值大幅上行的持仓"，同时逆向布局传统行业的优质公司。高位兑现、低位布局，这是有纪律的价值投资，不是追涨的散户式操作。

风险方面，A股半导体是最高波动的赛道，科创板估值泡沫，加上142亿规模在小池塘里调仓越来越难，都是要正视的问题。买它，赌的是国产替代这条政策主线的延续，但也得扛得住半导体周期的高波动。

[拔草R]尊重平台审核规则与原创保护，历史收益不代表未来表现，不构成投资建议。
#基金 #美股 #A股 #个人投资者 #多元化投资