不大水漫灌+积极的财政政策前者意味着：M2可能长期在8.0-8.5之间波动，后者则国债扩容的目标。

一个小问题：A24年启动上涨，当时我谈一个问题，茅台倒下了，下一个茅台是谁？兆易或者卫通。

问题是，为什么是倒下了茅台，才会出现下一个茅台？

也就是：人民币7.4，未来多年都不会再去了。但人民币升值周期需要处理地方债，所以，不能大水漫灌，因为漫灌=通胀。通胀=救地方债，这不太可能。

所以，A24年2000-3000亿的成交量，目前1万亿成交量。

要抵御资本外逃，就需要下一个茅台。要处理地方债就必须通缩，同时升值，同时配合M2不再增长。眼前，恒大热议，意味着，之前说过房产又要领先工资上涨了。也就是，处理地方债周期内工资下跌5年，而地产此刻却开始上涨。

结合人民币5.0，需要8年-10年，问题来了。

1.茅台倒下了才会出现下一个茅台。2.战场很宽，以至于大资金都在拼存量，因为没有大水，所以，大资金有限，拼的都是存量。这类似于二战德国打苏联。德国精兵悍将VS地广人多的苏联。3.也就是，国内处理储蓄过剩的时候，可以调用一切资源谈股市，但兵力有限，只能打完3-4场战役再解决储蓄过剩的问题。4.所以，股票的战术是ABC战术。为何？因为兵力有限。央行M2长期8-8.5，股市成交量从2000-3000走到1万亿，现在大资金就是这个局面。部队是精锐的，但战场太宽。也就是举例子来说：1000亿打科创，打完2000亿。创业板打完，可能4000亿。沪深300打完8000亿，上证50，打完或许1.5万亿。最终，整体战果约10-20倍。所以，A为何只能每个阶段打一个，轮着来，因为战场太宽了。5.二战里，德国如果要取胜，就是要快+分阶段+最终中路突破。现在兆易够快了，分阶段=ABC，最终则江铜。所以，现在的A股，跟05-07年完全不同。那时候的A，寻求一次性人民币05年升值到10年。现在，印度崛起之前，人民币都不会再回到7.4。

这种战局之下的A，合适我这种选手。因为大资金的雄心壮志不在05-07年的2年6倍，而是8年10倍，同时，ABC战术之下，无大水漫灌之下，解决储蓄过剩的问题（地产+地方债已经解决，现在轮到储蓄过剩了）

我不是不会技术，而是，我的技术就是ABC，并且目前看是BABC战术。

上半年卫通消息很多+内存消息很多，一个真一个假，9月降息之后，同样也是两个品种消息很多，也是一个真一个假，之前说过，9月降息后将利空兆易科创，利多卫通。

为何会出现一个真一个假的情况：本质原因在于，兵力不足。和本文开头说的，不大水漫灌有关。每次只能涨一个，一边是真进攻，一边是佯攻。9月，则反过来，因为明年衰退有利空=上半年主攻的兆易科创，该收兵。