光纤光缆板块调整了两个多月。前期一波拉升之后，资金陆续兑现离场，板块慢慢冷了下来。产业层面并没有变差，不少公司披露的在手订单体量可观。AI算力传输需求、海外项目、运营商集采，还有海缆、电网特种光缆持续带来增量。股价下跌更多是前期预期打满之后的回调，并不是行业逻辑出现问题。调整周期拉长，并不代表马上就会开启新一轮上涨。订单都是分批交付，业绩兑现节奏有快有慢。接下来板块大概率维持震荡格局，个股之间逐步分化。不能只靠调整时间久就去博弈反弹，还是要慢慢观察业绩落地的情况。#飞月热点解读#