8月中旬处于中报集中披露窗口期，市场逻辑正在发生深刻转变，从前期超跌情绪反弹，过渡到业绩兑现检验阶段。不少前期大涨的题材持续回调，本质就是半年报业绩无法支撑已经炒高的股价；而能够抗跌甚至逆势走强的品种，大多是中报预喜、基本面扎实的板块。震荡环境下，业绩暴雷的杀伤力会被放大，就算大盘整体平稳，业绩不及预期的个股依旧会独立下跌。现阶段选股，不能只看题材热度，优先参考半年报业绩质量与估值水平，规避故事多、兑现少的高位炒作标的。