4000点在望。今日重点关注四个方向1.医药（CXO、创新药、GLP 1） 昨日主力资金明显回流，叠加海外订单催化，属于高低切换下的核心防御修复方向；注意板块内部会出现分歧，不适合追高连板题材，优先看龙头承接力度。2.有色 / 贵金属、小金属（黄金、钨、稀土） 美联储降息预期升温，美元走弱，贵金属逻辑持续；同时叠加战略资源逻辑，昨日板块已经走强，受益避险 + 顺周期双重逻辑。3.高股息防御（电力、特高压、煤炭） 避险情绪下的安全垫，算力扩张带动电力需求，特高压、电网设备昨日已经异动，适合震荡市配置思路，弹性一般但稳定性强。4，AI 算力 / 半导体（分化） 隔夜美股科技大跌，光模块、存储、芯片高位标的有兑现压力；但英伟达产业链逻辑没有完全证伪，会出现严重内部分化。非投资建议！