周末突发黑天鹅！中东缓和预期破灭，下周A股迎来外部压力测试

此前市场普遍交易美伊谈判缓和、霍尔木兹海峡通航恢复的乐观预期，不少资金提前博弈地缘风险落地。但周末局势再度生变：阿联酋船只在霍尔木兹海峡附近遭遇导弹袭击，伊朗公开表态，如果美国不调整现有立场，海峡将维持关闭状态，短期缓和预期直接被打断。

避险情绪快速升温，资金重新涌入原油资产，油价的风险溢价再度抬升。此前博弈海峡解封、提前减仓油气、油运板块的资金，下周大概率回流，能源赛道有望迎来事件驱动脉冲行情。

前期全球市场已经充分定价地缘缓和，海外各大股市连续反弹。而局势再度紧张会带来连锁影响：油价上行会推升全球通胀担忧，也会延后海外货币政策宽松的时间窗口，高估值的科技成长板块将直面情绪冲击，短期存在较大回调压力。