CPU现已缺货涨价，有望复刻此前存储板块的大涨行情吗？此前资金重心全都放在GPU、HBM、光模块上，随着AI智能体大规模落地，大量算力调度、推理任务都需要服务器CPU承接，CPU从配套配角一跃成为紧缺核心，整条算力产业链全面进入供不应求状态。眼下各大云厂商排队拿货、锁定长期订单，多款CPU年内涨幅超40%，交货周期拉长至半年；英特尔也加码资本开支扩产，印证这并非短期缺口，而是一轮完整景气上行周期，行情逻辑对标此前HBM、存储的涨价潮。算力赛道轮动路径清晰：GPU→HBM→光互联→服务器CPU。当前存储板块获利盘有兑现需求，资金正好可以转向CPU这条全新景气支线。市场此前严重低估了CPU涨价预期，估值修复空间充足。AI智能体拉动CPU需求爆发，行业正式进入涨价扩产周期，将带动国产CPU与服务器产业链估值回升。