盘面分歧拉满，市场重回混沌期，提前做好应对

指数冲到3900点短期目标压力位，接下来几天重点观察关口上方抛压轻重。

早盘开盘就能直观感受到场内分歧拉满，当下市场两类资金同时在场博弈。偏保守的资金借着冲高分批兑现离场，激进资金持续伺机低吸布局。落到盘面上就是防御赛道、科技成长同步走强，没有一条能统领全场的核心主线，典型混沌震荡行情。

对比七月单边炒避险、前几日集体抱团科技反弹的行情，现在风格彻底打散，板块轮动速度飞快。科技依旧存在修复空间，但内部涨跌分化严重；防御板块有资金避险布局，却无法走出持续性行情。场内资金观望情绪抬升，从昨日到今天成交持续无法放量，就是最直观的信号。分歧行情想要打破僵局必须靠增量资金进场，存量博弈下多空矛盾很难化解。

盘面涨跌分化一目了然，稀土、元件、医药、周期金属领涨，软件、AI应用全线调整。外围摩擦消息持续扰动风险偏好，昨夜美方出台多晶硅衍生品加征关税政策，叠加过往产业链博弈预期，稀土顺理成章成为资金避险炒作方向。元件延续科技修复行情，医药、有色则是场内资金对冲波动的防御选择。硬科技整体反弹行情没有结束，但细分走势割裂，很难出现板块普涨。

反观调整的软件、AI应用，自7月27日见底以来连续拉升，今日迎来首轮大幅回调。前期持续走趋势反弹的板块，一轮行情走完后资金兑现意愿集中释放，联动调整在所难免。另外还要留意虹吸效应，硬科技持续反弹持续分流场内资金，不少冷门个股再度陷入流动性低迷，短线踩坑概率提升。

两市成交维持2.5万亿上下，科技板块持续吸金，再度上演指数红、多数个股走弱的割裂行情，整体情绪只能定性谨慎乐观。

此前判断的科技超跌反弹三至五天周期依旧有效，本轮修复周期临近尾声，短期抛压随时会集中释放。持仓逻辑不同操作思路也要区分，深套筹码可以耐心持有等待修复；短线进场博弈反弹的仓位，临近周期终点一定要警惕高位承压回落。