第二：光模块与CPO概念

光模块板块在8月6日出现严重分化。天孚通信获得主力资金净流入约12亿元，股价上涨。但板块内多数中小市值个股出现下跌，部分个股尾盘放量跳水。

分化的根源在于海外贸易政策的不确定性。美国方面计划对部分中国产光模块产品设置进口限制，虽然政策尚未正式落地，但市场情绪已经受到影响。

那些出口业务占比高、国内订单少的公司，受到的冲击最大。此外，该板块在7月份经历了快速上涨，部分个股市盈率超过100倍。估值过高本身就意味着风险。一旦有利空消息出现，股价容易快速下跌。

投资者应当区分对待：业绩扎实、海外客户稳定的龙头企业相对安全；纯粹依靠概念炒作、缺乏业绩支撑的小市值股票，风险较高。