AI刚需的高端HBM依旧紧缺，但是普通内存、闪存压力越来越大。之前持续涨价，下游厂商扛不住，开始拒绝高位拿货；叠加巨头规划大规模扩产，投资者担心几年后产能泛滥。
不要把短期景气当成永久红利，存储几十年都是周期性轮回。大涨之后迎来剧烈震荡，这一轮超级周期，预期已经开始松动。