上证综指-0.59%科创50-3.73%上证50-1.35%创业板指-0.44%沪深300-0.73%中证500-0.63%中国A股总成交额(万亿人民币)1.37

尽管周末市场讨论技术性反弹，中国股市仍遭进一步抛售。芯片制造商全线下跌，无明显催化，本地反馈显示今日针对中国主要芯片制造商的避险活动仍在持续。LLMs/AI智能体板块则因周末及今日的积极消息再度走高：1)DeepSeek-V4；2)关于腾讯元宝的增量讨论；3)彭博:阿里巴巴称新发布的Qwen3.8-Max达到Anthropic级别性能。其他方面，核电建设股今日全线上涨，因中国决定加大核电站建设力度但更广泛来看，本地投资者将其视为防御性配置。下跌方面，AI供应链遭抛售，科创50ETF/创业板ETF成交额持续高企。长鑫存储(CXMT)出现积极消息，Roundhill内存ETF(代码:DRAM)已将长鑫存储纳入持仓，使这家中国芯片制造商成为首只出现在国际上市内存基金中的同类企业。市场成交依然清淡，全日预估仅2万亿人民币。

宏观-中国制造业PMI从6月的51.7降至7月的50.9。在主要分项指数中，新订单指数降幅最大，其次是产出指数。7月国家统计局制造业PMI和评级狗制造业PMI均出现下降，表明制造业活动增长放缓

资金流向：我们卖出量是买入量的1.2倍。我们在消费电子和公用事业板块买入，在半导体设备和CPO板块卖出。