手机不好卖 芯片出货量暴跌A股或告别科技独舞

手机市场寒意持续传导至上游芯片端。2026上半年全球手机SoC出货量下滑15%，联发科、高通出货双双暴跌超25%，全球手机整机出货创下2013年以来新低。

这一轮行业遇冷，背后竟和AI算力抢占产能息息相关。三星、海力士、美光七成先进产能倾斜给AI服务器芯片，消费手机存储供给被大幅挤压，存储价格同比暴涨超300%。硬件成本抬升倒逼手机厂商涨价，进一步压制大众换机欲望，下游疲软订单不断向上游芯片端传导。

市场呈现残酷K型分化：苹果、三星依托自研芯片与产业链垂直整合，逆势抢夺市场份额；安卓中低端机型受成本冲击最为严重，生存压力陡增。

据Counterpoint预测，存储供需紧张局面至少延续至2027下半年，手机行业寒冬短期难以结束。消费电子与AI算力赛道冷热反差，也印证A股市场正在告别科技单边行情，板块内部分化会进一步加剧。

消费电子 芯片行业观察 风险提示：内容仅供参考，不构成投资建议。