AI软件概念股全梳理：

主线逻辑：算力成本下行，资金逐步流向AI软件、场景落地、AI Agent智能体；重点关注具备自有场景、天然数据、可商业化付费标的。一、通用大模型 & 通用AI平台（底座层）

1. 科大讯飞：星火大模型，语音NLP龙头；覆盖教育、医疗、政务、政企智能体，A股AI落地场景最丰富。

2. 三六零：360通用大模型，AI搜索、终端智能体、AI大模型安全；C端流量基础雄厚。

3. 昆仑万维：天工大模型，海外布局领先；AIGC内容、AI游戏、AI社交，弹性品种。

4. 云从科技：多模态通用大模型，人机协同、智慧城市、机器人视觉软件。

5. 拓尔思：自研NLP垂类大模型+向量数据库；政务、媒体知识库、RAG解决方案。

二、AI基础工具软件（卖铲人，所有AI应用刚需）

向量数据库 / RAG知识库

• 星环科技：国产向量数据库龙头，金融、政企私有化部署

• 拓尔思：TRS向量引擎，文本知识库主流方案

AI开发框架、模型运维LLMOps

• 软通动力：大模型微调、政企AI智能体定制开发

• 润和软件：AI原生开发平台、端侧大模型适配

三、C端/通用办公AI软件（付费验证最好赛道）

1. 金山办公：WPS AI，国内文档AI标杆，订阅制持续提升，业绩确定性强

2. 福昕软件：PDF AI，文档总结、智能批注，对标海外文档Copilot

3. 合合信息：扫描全能王，OCR+文档AI识别、票据智能处理

4. 万兴科技：AI创意软件（视频、剪辑、设计），天幕大模型，海外变现优势显著

四、垂直行业AI应用软件（B端政企大单，细分壁垒高）

1）AI+企业ERP/工业软件

• 用友网络：YonGPT嵌入ERP，企业财务、供应链AI数字员工

• 宝信软件：工业互联网平台，钢铁垂类工业AI、设备预测性维护

• 鼎捷软件：制造业MES+AI，智能排产、质检优化

• 中控技术：流程工业时序AI大模型，化工、石化智能控制

2）AI+金融IT

• 同花顺：问财AI，金融自然语言投研、智能选股，流量变现成熟

• 恒生电子：券商资管系统AI升级、智能风控

• 宇信科技：银行AI大模型、智能信贷、智能客服

• 新大陆：支付行业专属大模型，线下商户AI经营分析

3）AI+医疗软件

• 卫宁健康：医院HIS系统+AI辅助诊疗、电子病历智能化

• 创业惠康：基层医疗信息化、AI病案分析

4）AI+政务数字化

• 太极股份：政务云+行业大模型、政企国产化AI项目

• 南威软件：数字政府AI智能体、政务办事大模型

5）AI+教育

• 科大讯飞（前文）：AI智慧课堂、考试阅卷、学习机软件

• 拓维信息：智慧教育软硬件一体化AI方案

五、AIGC内容 & AI营销（多模态生成、数字人）

• 蓝色光标：AI营销平台、素材自动生成、数字人广告

• 汤姆猫：交互AI虚拟人、C端AI对话应用

• 中文在线：AI网文、AI短剧、多模态内容生产

• 天娱数科：AI数字人、空间智能、短视频AIGC

六、AI安全软件（大模型风控、内容审核）

• 三六零：大模型安全检测、AI攻防平台

• 深信服：生成式AI企业安全管控、数据防泄露

📌一页精简龙头速览版（核心标的，便于复盘）

【通用大模型龙头】科大讯飞、三六零、昆仑万维、云从科技

【AI办公核心】金山办公、合合信息、福昕软件、万兴科技

【垂直行业软件龙头】同花顺、恒生电子、用友网络、宝信软件、卫宁健康

【AI工具/底层支撑】拓尔思、星环科技、润和软件

【AIGC内容弹性标的】蓝色光标、汤姆猫、中文在线

催化与风险提示

✅ 核心催化：AI Agent持续推进、行业垂类大模型采购增加、企业数字化预算向AI倾斜、政企本地化部署需求上升⚠️ 主要风险：AI订单落地不及预期、竞争加剧压低软件毛利率、行业估值波动、项目回款周期较长