A股: 突然放量大涨，释放了三个信号，超4800家飘红，新一轮上涨？7月27日周一的A股，走出了很多人意料之外的走势，上周五全市场近4900只个股翻绿，成交额直接萎缩到1.94万亿的阶段地量，不少散户周一开盘前还在担心延续跌势，结果午盘刚过，全市场就有超过4800家个股飘红，盘中最高更是接近5100只个股上涨，三大指数集体拉升，创业板指盘中涨超1.55%，较上周五放量超1200亿元。很多老股民说周一的拉升看着眼熟，但把盘面数据掰开揉碎了看就会发现，这次的行情和之前几次反弹完全不是一回事，几个关键变量叠加在一起，正在悄悄改变A股当下的运行节奏。今天最刷屏的事件，无疑是国产存储龙头长鑫科技正式登陆科创板，这一天直接被很多人称为A股的历史时刻。这只发行价8.66元的硬核科技龙头，开盘后一路冲高，首日最高涨幅达到530%，盘中市值直接突破3万亿，一举超越工商银行成为A股新的市值“股王”，上市首小时成交额就突破千亿元，全天换手率接近60%，一口气刷新了A股史上新股上市市值最高、首日成交额最高两项纪录，中一签的投资者首日最高就能赚超2万元。很多人之前还在担心，近580亿的募资规模会从市场抽走大量流动性，导致大盘出现回落，结果现实完全反过来了，长鑫科技上市带来的不是虹吸效应，反而成了点燃市场情绪的导火索。早间开盘后半导体板块一度走出高开低走的走势，盘中最多跌超1.5%，不少人看着长鑫科技天量成交，以为科技板块要被分流资金集体走弱，没想到半导体很快就直线拉升，盘中翻红后涨超2.1%，整个科技赛道的巨震，完全没有带崩其他板块的走势，反而形成了非常健康的跷跷板效应。医药板块里创新药概念率先发力，哈三联、益佰制药等多只个股直接涨停，昭衍新药、泰格医药等龙头涨超5%；电气设备板块借着宁德时代400亿回购的利好全线走高，电池赛道里圣阳股份、万里股份等多股涨停，领湃科技等多只标的涨超10%；小家电板块九阳股份直接封板，石头科技、荣泰健康等消费标的同步走高，甚至之前一直被资金冷落的造纸、建材等低位板块也纷纷翻红，整个市场呈现出高位板块资金有序向低位扩散的态势，再也没有出现之前半导体一涨其他板块就集体失血、半导体一跌大盘就跟着普跌的老情况。很多人会问，同样是周一拉升、同样是个股普涨，为什么说这次情况不一样？核心的底层逻辑已经发生了两点关键变化。第一点是市场的抛压已经彻底衰竭，上周五成交额刚刚跌破2万亿，今天早盘仅放量1200亿，盘中涨停的个股数量就已经超过70家，这说明经过7月份以来的持续调整，场内的浮动筹码已经消化得差不多了。7月份创业板累计跌幅超过16%，科技板块整体回落超10%，通信设备等前期强势赛道经过大跌后已经率先进入反弹通道，而大消费板块在整个7月都走出了逆势超跌反弹的行情，高位强势板块的回落力度越来越弱，低位超跌板块的下跌空间已经被完全压缩。再叠加周末宁德时代抛出最高400亿的巨额回购方案，作为创业板里权重最高的新能源龙头，真金白银的入场直接给整个赛道焊死了底部，完全抵消了科技板块巨震对创业板的冲击，市场现在已经进入了震荡修复、弱势板块轮动补涨的阶段，根本不存在继续单边大跌的基础。第二点变化是大资金的态度已经彻底转向，今天盘中大部分指数拉升的时候，上证50反而盘中下跌0.8%，科创50也一度翻绿，但是A50期指却逆势上涨0.55%，这说明权重板块的休整根本不是资金在出逃，反而大资金借着指数震荡的窗口，正在加速完成高低切换的调仓动作。之前市场几次反弹，大资金都会形成一致的抛售预期，涨两天就集体砸盘避险，但这次内资资金盘中净流入直接超过500亿元，增量资金还在持续入场，哪怕长鑫科技上市吸走了千亿级别的流动性，全市场的承接力依然表现得非常强劲。回顾上周的走势，A股周二拉出大阳线之后，连续三天回落，本质上是对周一低点的回踩确认，到了本周一，上半年领涨的科技板块已经从大跌进入震荡筑底，大消费等超跌板块持续反弹，银行等权重股在下方托底，整个市场在中线拐点位置的回踩动作，已经没有了继续扩大跌势的动力。这次新股王诞生带动的集体普涨，其实给市场传递了三个非常明确的信号，很多人只看到了指数翻红，却没读懂背后的深层含义。第一个信号是给整个国产科技赛道吃了定心丸，长鑫科技作为国内唯一拥有完整DRAM IDM产能的龙头，上市后直接登顶市值第一，相当于用市场定价的方式，重新定义了整个存储产业链的估值体系，半导体作为科技板块的核心风向标走强之后，直接带动了互联网软件、通信设备、元器件等整条科技赛道全线回暖，资本市场用真金白银投票，认可了国产硬核科技的长期成长逻辑。第二个信号是彻底扭转了前期低迷的市场情绪，之前连续调整的时候，很多投资者的持股信心已经跌到谷底，看着账户里的亏损，稍有反弹就想着减仓止损，今天全市场超4600只个股上涨，几乎所有板块都有赚钱效应，直接把整个市场的风险偏好拉了回来，哪怕金融、石油、煤炭这些权重板块今天在低位压盘，也完全没有影响个股的反弹节奏。第三个信号是市场主动化解了新股上市的虹吸风险，很多人之前预判长鑫上市会导致资金从其他个股出逃，集中去追逐新股，结果市场走出普涨行情，让大部分投资者手里的持仓都出现了反弹，自然就不会盲目卖出低位筹码去追高新股，既维护了市场的整体稳定，也保护了普通投资者的利益。面对这样的普涨行情，很多人第一反应就是“全面牛是不是回来了”，这里必须给大家提个醒，今天的反弹虽然力度超预期，但还远没到全面牛市的阶段。本质上这波普涨是上周五全市场普跌之后的技术性修复，是7月份整个市场持续调整、情绪被压制太久之后的集中释放，行情的直接导火索就是长鑫科技上市这个最大的不确定性靴子落地，资金之前一直持币观望规避风险，现在风险解除之后集中进场布局。而且抛开长鑫科技上市带来的千亿级别的成交额，今天市场整体的放量幅度其实并不算大，说明当下整体还是处于缩量磨底的区间，磨底行情天然就会有涨跌反复，不能因为单日普涨就直接认定趋势彻底反转。至于大家最关心的，长鑫科技上市之后，能不能带动科技股走出第二波大行情，目前来看短期直接走出主升浪的难度不小。虽然长鑫的上市给整个国产替代赛道打开了估值空间，但是它单日千亿级别的成交，短期还是会对其他科技权重标的形成一定的资金分流压力，科创50今天盘中的震荡就已经体现出了这种影响。更重要的是，当真正的行业龙头以超高市值登陆市场之后，之前很多被资金炒高的伪科技股，反而会面临估值回归的压力，后续科技板块内部会出现非常明显的分化，有真实业绩、核心技术的龙头会持续获得资金抱团，而没有基本面支撑的纯题材小票，会慢慢被市场资金抛弃。接下来的市场行情，大概率还是会延续板块轮动的节奏，不会直接走出单边拉升的走势。7月最后一个交易周本身就有很多重要的事件节点，两高内幕交易新规正式落地，市场的炒作逻辑已经彻底从炒消息、炒小盘转向了看业绩、看产业逻辑，半年报披露也已经全面收官，所有业绩暴雷的利空都已经提前兑现，接下来机构资金会集中去布局半年报预增、订单饱满的高景气赛道，再叠加央行跨月投放的万亿流动性托底，整个市场的系统性风险已经基本释放完毕。但大家也不能过度乐观，本周还有美联储议息会议这样的外部变量会影响全球资本市场的风险偏好，量能如果不能持续维持在2万亿以上，大盘和创业板大概率会在当前位置维持一段时间的区间震荡，通过时间换空间的方式完成蓄势。对于各位投资者来说，当下最适合的操作思路，就是不要盲目追涨已经短期大涨的标的，重点去布局还没完成充分修复的超跌板块，手里持有的低位绩优筹码可以耐心等待轮动反弹，千万不要在轮动行情里频繁追涨杀跌，反而把反弹的利润亏在来回换股的操作里。以上仅为小缘个人观点，仅供参考，各位需要根据自己的实际情况进行操作调仓，理财有风险，投资需谨慎。感谢你的点赞+关注，就是对我最大的支持！