长鑫科技上市今天的重头戏是长鑫的上市。它的上市是今年A股标志性大事件，不少投资者心生“巨物恐惧症”，联想到中石油、中芯G际上市后市场大跌的历史。

但关键区别在于：当年这些巨无霸登陆市场时，大盘都处于行情高位、情绪极度狂热；而当前长鑫上市前夕，AI科技已经历30%-40%幅度的深度调整，板块估值持续消化，量能会回到了2万亿之下，情绪已经提前消化的很充分了。因此个人认为，长鑫的虹吸效应有限，且若长鑫上市首日的表现超预期，还有机会激活相关产业链科技股的热情。

故单纯参考历史魔咒并不客观，相比新股抽血，当下更需要留意海外市场带来的外部波动。周末韩 美绑定，三星、海L士与英W达、博tong等签订9500亿美元意向书。

很多人直观认为海外锁死高端存储是利空，但深层来看，这对A股半导体是强催化。美 韩 五年存储长协垄断全球高端HBM产能，抬高外部供应壁垒。这将会倒逼国内加速自研扩产，国产替代逻辑进一步强化。