美伊冲突加剧，军工迎来配置窗口（附股）核心催化：美伊对峙升级，伊朗警告封锁霍尔木兹海峡；叠加中航证券观点，军工迎来配置窗口、下半年订单有望回暖。一、国防军工（两大逻辑：地缘避险+行业订单回暖）1.陆军弹药、海防、安防装备长城军工、北方长龙、建设工业、新余国科、天秦装备、捷强装备、中光防雷2.航空装备中航成飞、洪都航空、江航装备、爱乐达、航亚科技、晨曦航空3.军工电子/元器件（军工自主可控，订单回暖核心方向）鸿远电子、火炬电子、宏达电子、航天发展、恒宇信通4.航天、无人装备、海防信息化航天电子、内蒙一机二、油气产业链（海峡封锁预期推升国际原油价格）油气开采中国海油、中国石油、中曼石油、新潮能源油服设备通源石油、惠博普、博迈科、中油工程炼化中国石化、茂化实华、泰山石油三、油运航运（航道受阻，绕行拉长航程，推升油轮运价）国航远洋、宁波海运、宁波远洋四、大宗商品资源（中东供给扰动预期）电解铝（中东铝产能依赖海峡外运）南山铝业、天山铝业、云铝股份、华峰铝业、中孚实业磷化工（全球硫磺主要经霍尔木兹海峡运输）兴发集团、云天化、湖北宜化、六国化工、川金诺五、避险类贵金属山东黄金、中金黄金、西部黄金行情逻辑简要总结1.短期情绪驱动主线：军工+油气。一方面地缘冲突抬升军工避险估值；另一方面海峡封锁预期刺激油价上行利好油气板块。2.次要受益：油运、有色、化工，受益能源运输受阻带来的大宗商品供给担忧。3.中长期变量：军工板块还需要持续观察下半年军品订单落地情况，区分纯题材博弈与基本面兑现标的。风险提示：地缘行情具备极强不确定性，冲突缓和后相关板块存在快速回调风险；以下仅为题材梳理，不构成投资建议。