半导体这个行业其实也是周期行业， 主要呈现出两种周期特征，一种是与碳基的需求相关的短周期，比如手机，汽车本质都是人的需求，呈现明显的库存周期的特征，比如最近的三年左右的周期，即2016年5月到2019年6月，2019年6月到2023年3月。另一种周期是与硅基相关的，呈现康波长周期的特征，这种周期其实难以有历史规律参照，因为半导体的运用才经历一个康波周期，现在供需错配的本质是中期碳基需求凋敝带来的供给不足，与硅基ai创造的指数级短期需求增量的矛盾，能见度到28，29是没有问题的，后面会怎么样其实也难以预料，以往碳基新的需求是靠供给创造的，这一次也许是碳基长期缺乏想象力的资源供给反而限制了硅基饕餮般的需求。