7月23日周四收评：多重信号印证A股阶段性底部显现

沪深两市全天缩量成交2.2万亿元，地量成交往往意味着抛压基本衰竭，筑底信号明确。盘面情绪结构大幅修复，涨跌停家数比例达到128:2，跌停个股仅有两家，市场恐慌性抛盘彻底出清，做多赚钱效应全面扩散。

今日盘面两大主线走出批量涨停行情，分别为电气设备与动力电池板块，金盘科技、特变电工等电力设备核心标的强势回归领涨。本轮电力设备爆发拥有扎实的海外基本面支撑：北美遭遇持续极端高温天气，叠加海量AI算力机房用电负荷激增，当地电网承载能力逼近极限，电力供需严重失衡。而美国本土电力设备厂商产能有限、订单交付周期长达数年，无法满足短期抢修与升级需求，大量基建订单被迫外溢至东南亚及国内优质制造企业，给国内电力设备龙头带来持续性海外增量订单，基本面预期直接拉动板块走强。

有色金属板块内部结构同样亮点十足，锂矿资源跟随碳酸锂价格触底迎来估值修复，而电解铝成为周期板块新的接力核心，上涨逻辑对标前期煤炭、煤化工供给收缩涨价行情。一方面中东地区大型电解铝产能因故停产，造成全球短期供给缺口；另一方面美国出台产业扶持政策，大力推动本土电解铝产能建设，抬升海外铝价中枢。内外供需格局双重收紧，直接推动铝价上行，周期反转逻辑获得资金一致认可。

反观此前大热的科技赛道，今日交投活跃度明显降温，资金关注度大幅回落。这也意味着依靠题材预期、资本开支故事驱动的普涨行情正式告一段落，未来很长一段时间，整个科技板块不再具备整体性趋势机会，唯一的选股标准只剩下业绩大幅超预期。只有订单落地、营收兑现、现金流改善的细分标的，才能走出独立行情，纯概念炒作标的将持续估值消化。

综合量能、情绪、资金风格三大维度来看，A股阶段性见底信号已经基本确立。后市仓位严格执行3:7配置原则：仅用3成小仓位布局科技赛道里业绩确定性过硬的个股，剩余7成仓位配置电力设备、有色周期、新能源电池等低位基本面主线，稳健应对后续震荡修复行情。

⚠️风险提示：本文仅为盘后行情复盘记录，不构成任何投资交易建议。