今天市场震荡回踩，盘面比较分化，多个科技股和科技股比较集中的中证500、1000指数都在下跌，消费医药反弹，板块轮动仍然在快速进行。

轮动速度很快，说明没有市场的共识，也就是没有新的主线，唯一持续一点的就是创新药了。

创新药是前期最接近科技股的非科技板块，估值弹性比较大，并且基本面也是不错的，再加上前期遭超跌，成为轮动资金的选择也是必然的，持续性也最好。支持这个板块个股的研究难度比较大，所以行业ETF及基金更加适合。如果之前没有介入，现在在才考虑，则需要有一些非实质性利空形成的机会才好。总之很多东西，我们不能看见涨了才加进去，否则就容易成为接盘侠了。

这两天AI算力各个方向，不少公司出财报预报。但还是没有能够止住板块本身的下跌，一方面是止损，降杠杆的资金还是比较多，另外一方面确实有一些中报业绩可能不及业预期的公司，有业绩保证的核心大票还是比较稳定的。

这其实是板块借大盘调整的机会，实现去伪存真，或者是估值重新定位，属于比较良性的调整，不用过于担心。

今天白酒大涨。但是我们可以看到，6月的社零同比小幅反弹至1.0，只是摆脱了负值的区间，谈不上好。主要是消费基数有所降低，之前两年已经证明了财政刺激很难带来持久的改善，但是又没有更好的思路。说实话，就只能等房地产的拐点出现了，但是这一块还看不到希望，所以不能报以太大的希望。