PCB板块走出独立行情，AI算力内部高低切换主线确认

在高位算力集体震荡回调背景下，高端PCB、覆铜板细分逆势走强，4700亿市值龙头东山精密尾盘涨停，成为科技赛道唯一承接资金的细分分支。AI算力架构全面升级后，新一代GPU服务器对高阶HDI板、正交背板需求爆发，单台AI服务器PCB价值量是传统设备数倍，下游云厂商资本开支持续上调，产业链二季度业绩预喜确定性极强。板块经过半年深度调整，无密集套牢盘与大额兑现抛压，对比估值拥挤的光模块、算力租赁性价比突出。7月科技赛道分化格局将持续，高位主赛道消化估值，PCB、高速连接器、液冷等上游配套硬件持续轮动修复，是均衡布局科技板块的最优低位选择。