?
深沪两市股指本周延续调整走势，或三浪杀跌构造技术双底，或V型强势上攻突破重要阻力，波动率未破重要颈线和均线强支撑，为上涨中继的技术调整，有利下周市场演绎先抑后扬的多头攻击行情。
从顶层设计强调新型举国体制保障高水平科技自立自强，坚持“四个面向”战略导向，加强力量协同、资源统筹、央地联动，打好关键核心技术攻坚战；国常会全链条推动新兴支柱产业规模化发展，加强基础研究和关键软硬件攻关，支持多技术路线布局，突出应用牵引，加速技术迭代和生态完善；长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，将卫星顺利送入预定轨道，火箭一二级分离后，一子级垂直返回，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收，发射及一子级回收任务取得圆满成功；以及广东省加快6G、光通信、卫星通信、量子通信、智能体通信等关键前沿领域技术攻关，加强空天地一体、通感算一体等新型网络体系研究等组合拳利好，预期高景气赛道的CPO\PCB、芯片、液冷服务器、半导体材料、算力、无人机、航空航天等板块，将继续演绎强者恒强主升浪行情概率大。

风口掘金

AI算力

国产算力突围对行业的深远影响主要体现在：填补高端算力空白，支撑万亿级大模型：Atlas950单柜64卡起步，最大支持8192张NPU卡全互联，专为万亿参数大模型训练与推理设计。其总算力、内存容量及互联带宽等核心指标全面对标甚至超越海外同类高端产品，有效填补了国内在高端AI训练算力上的缺口。重塑市场竞争格局，加速国产替代：国产超节点的成熟交付，意味着国产算力在性能层面已具备与国际主流产品竞争的能力。这不仅将重塑AI基础设施市场的竞争格局，还直接带动了服务器整机、PCB、先进封装测试等核心环节的大规模国产化替代订单。
推动“模算协同”与商业化落地：国产算力集群正与大模型厂商深度适配。例如，DeepSeekV4已在昇腾NPU上完成验证并实现显著加速。随着下半年昇腾950超节点批量上市，算力瓶颈的缓解将推动大模型推理成本大幅下降，加速AI应用的商业化落地。

创新药

本轮创新药板块前期快速上涨后本周调整，核心是短期获利盘集中兑现、资金阶段性轮动叠加中报披露前观望情绪，属于良性筹码消化。行业长期成长逻辑并未改变，政策端创新药价格保护、医保准入优化、出海扶持持续落地，板块整体估值处在近十年低位、机构持仓偏低，向下空间有限。短期反弹窗口集中在7月下旬至8月中报密集披露期，业绩大幅超预期标的会率先企稳走强，中期还将依靠下半年海外肿瘤学术会议、医保谈判、药企海外BD大额合作催化持续修复行情。
当前可适当留意中报业绩向好、估值处于历史低位的公司覆盖CXO、商业化创新药企、原料药中间体三条主线