量化已经自己降低了交易频次，但量化贡献三成成交量，短线已经被量化定价
百亿私募合计142家，其中量化71家刚好一半，五年间从行业配角变成和主观多头平分天下，全市场每日成交约三成由量化贡献，已经主导短线交易节奏 。

但今年市场行情割裂严重，量化很难赚钱：上半年一千多只量化指数增强产品，平均跑赢指数只多赚3.11%，去年同期平均能多赚14.17%，收益大幅缩水。

量化超额难做，很多量化会降低交易频次、减少仓位、缩小对冲敞口，市场日内暴涨暴跌、频繁脉冲的情况会变少，盘面震荡幅度收窄。

散户、主观短线资金对手盘全是量化算法，量价套利空间被挤压；行情轮动从月度缩短到周度、日度，信号滞后，短线赚钱难度大幅上升。

过去依靠散户、主观基金定价，现在量化资金主导短线定价；市场不再简单看估值，动量、流动性、筹码拥挤度成为核心定价因子，行情更容易出现极端单边趋势。