AI电源赛道持续走强！数据中心电源板块反复活跃，中恒电气斩获两连板

财联社7月10日盘面消息，数据中心电源细分赛道再度走出活跃行情，板块资金持续轮动布局，赚钱效应持续释放。个股方面，中恒电气强势拿下二连板，成为板块核心情绪龙头；麦格米特涨幅超8%，雄韬股份、欧陆通、科华数据等上下游标的同步走高，全线走出修复上涨行情。

本轮板块持续异动，并非短期题材炒作，核心来自机构研报释放的产业利好：中信证券最新行业研报指出，功率器件行业迎来双重利好共振，一是产业链第二轮涨价周期已经确认，二是AI算力机房建设带动服务器电源需求集中爆发。同时行业中长期成长逻辑清晰，高压直流HVDC、固态变压器SST技术逐步普及，持续拓宽行业增量空间，机构预判本轮元器件涨价周期有望延续至2027年。

一、双重核心催化落地，行业景气度持续上行

1. 功率器件开启二轮涨价，企业盈利弹性提升

上游功率半导体、整流器件供需格局偏紧，晶圆代工产能紧张叠加海外厂商交付周期拉长，上游元器件开启第二轮涨价潮。
电源设备企业上游采购成本同步抬升，行业内多数企业顺势上调产品报价，成本压力顺利向下游传导。价格上调直接增厚电源厂商毛利率，市场对板块企业半年报、三季报业绩预期持续上调，成为资金布局的核心驱动力。

2. AI算力扩张催生海量电源增量需求

当下全国智算中心、超算集群建设提速，AI服务器单机功耗大幅提升，传统低压电源已经无法适配高算力机柜需求，高效数据中心电源成为机房建设刚需。
无论是大型互联网企业自建算力集群，还是各地新建区域智算枢纽，都需要配套大批量HVDC高压直流电源、不间断UPS电源。行业需求处于持续爆发阶段，订单量持续走高，打开数据中心电源赛道中长期增长天花板。

二、新技术迭代打开长期增量，HVDC、SST成为行业发展主线

传统机房供电方案能耗偏高，难以匹配当下算力节能降本的需求，政策层面也对数据中心PUE值提出严格管控要求，倒逼行业技术迭代。
高压直流HVDC、固态变压器SST供电方案具备能耗低、转换效率高、适配大功率算力设备等优势，正在快速替代传统供电设备。
中恒电气、科华数据等头部企业早已提前布局相关技术研发与量产，产品批量供应国内各大算力枢纽，在技术变革浪潮中抢占先发优势，长期业绩增长具备充足支撑。

三、细分标的全线覆盖产业链，板块形成联动上涨行情

赛道内不同企业分工清晰，完整覆盖算力电源全产业链，利好实现全域传导：

1. 机房高压直流电源龙头：中恒电气、科华数据，深度绑定国内头部云厂商，HVDC产品市占率行业靠前；
2. 工业及服务器配套电源：麦格米特、欧陆通，适配AI终端、算力设备配套供电；
3. 氢能配套储能电源：雄韬股份，布局储能+备用电源一体化方案，适配数据中心备电需求。
全产业链多点受益，资金分散布局带动板块持续反复活跃，走出持续性轮动行情。

四、板块前期震荡调整，估值迎来修复窗口

此前市场资金集中扎堆存储、GPU等核心芯片赛道，电源配套细分关注度偏低，板块经历长时间横盘震荡，估值处于合理偏低区间。
随着机构深度挖掘算力产业链上下游细分机会，资金开始向电源、温控等配套赛道分流，叠加涨价、需求双重利好落地，板块迎来持续修复行情。

五、客观看待行情潜在波动风险

虽然AI算力长期需求确定、元器件涨价带来业绩弹性，但短期板块连续活跃后，短线获利筹码逐步累积，存在资金集中兑现、股价震荡回调的可能性。同时上游半导体元器件价格波动、各地算力项目落地节奏、行业价格竞争等因素，都会影响企业盈利水平，行情难以走出单边持续上涨走势。

整体来看，数据中心电源板块反复走强，是功率器件涨价周期、AI算力电源需求爆发、行业技术迭代三重逻辑共振带来的修复行情，赛道中长期成长空间充足。

免责声明：本文仅基于财联社快讯、券商公开研报对盘面与产业趋势客观复盘，文中个股仅作为板块案例讲解，不构成任何买入、加仓、减仓、止损等投资操作建议。股市行情存在不确定性，上游原材料价格、算力项目建设进度均会影响板块走势，所有交易决策请投资者结合自身风险承受能力独立判断，投资盈亏自行承担。