光模块三巨头集体长阳，AI算力赛道调整或宣告收官

昨日盘面信号十分明确：中际旭创大涨5.90%、新易盛大涨6.78%、天孚通信暴涨10.51%，光模块核心三巨头同步探底回升集体发力，直接把前期冰冷低迷的AI板块人气彻底拉回。本轮调整幅度十分充分，天孚通信最大回撤超38%，中际旭创回撤25%，新易盛回撤超20%，昨日放量中阳基本确认前期下跌属于正常调整，这一轮中级调整大概率已经结束，市场即将迎来半年报业绩预告催化窗口。

AI早已上升为国与国核心科技竞争，如同军备竞赛，中美双方都不敢停下算力资本开支。7月9日高盛发布《做多中国AI价值链》最新研报显示，2022年至今全球AI上市公司整体新增市值34万亿美元，我国AI产业链整体营收占据全球16%，但对应总市值仅4万亿美元，外资机构对国内AI科技股配置比例仅1.2%，估值与产业地位严重错配，长期估值修复空间充足。

投资核心从来不是追逐短期涨跌，而是选长坡厚雪赛道、锚定具备硬核价值的龙头。此前我们扛住63%深度回撤，本轮震荡亦全程坚守，正是看透算力硬件长期景气逻辑。短期回调只是常态，无需被盘面噪音扰乱长线判断。

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