隔夜美股延续调整，科技股再度承压，算力硬件和半导体板块遭遇疯狂砸盘，费城半导体指数跌近5%，市场风声鹤唳。早盘韩国综指探底回升，给了A股一定信心，使得开盘市场反馈不那么难看，但盘中再度震荡。倒是港股科技概念大幅拉升，恒生科技指数涨超4%，让A股有了信心。上午市场探底回升，三大指数集体翻红，科创50指数涨超3%，但热点较为杂乱，全市场超3400只个股下跌，赚钱效应依旧较差。美股科技股近期集体走弱，背后存在两层核心驱动因素：一方面，前期科技板块估值处于高位，机构选择落袋为安、兑现收益；另一方面，霍尔木兹海峡地缘冲突持续发酵，国际原油价格大幅上行，再度推升市场通胀预期。奇哥认为本轮美股科技股行情退潮并非短期偶然波动，而是全球资金进入中报业绩验证窗口期后，同步转向避险的一致性操作。7月刚几个交易日，很多投资者的目标变成了回本，而回本首先要关注的就是止跌。韩股目前出现长下影线，如果能维持现状或者收出十字星，都可以算作一个左侧的止跌信号。大A的情况也差不多，目前修复的预期还是比较强的，这两天的首要任务是先收出十字星、长下影线这样的止跌K线，直接来个阳包阴概率非常低。目前市场的情绪宣泄期接近尾声，但资金进攻方向仍不明朗，很多板块是当天涨次日直接低开下跌，没有任何持续性，如近期的创新药和昨日的游戏，在T+1的规则下很难产生赚钱效应。这时候最好还是控制好仓位。方向上可以关注算力租赁、半导体上游材料 、韬定律利好的先进封装和EDA，以及上月才开始发酵、概念较新的玻璃基板，这些刚出现左侧信号，有可能优先止跌企稳，等午后进一步确认后有望率先反弹。权重股的护盘作用再被弱化，前期抱团科技因为中报因素还有承压预期，心态上做好市场持续震荡的准备。01.巨头停产部分传统EDA软件，国产EDA或迎来配置机会。EDA巨头新思科技已在4月和5月期间告知超过10家芯片制造商，其软件套件将进入“停产”流程。新思科技表示，正在停用部分传统分析产品，以将资源转向最高价值的产品。全球EDA龙头宣布停产多款传统晶圆制造分析软件，本质是收缩低毛利成熟工具业务，集中研发力量攻坚AI芯片、先进封装等高附加值赛道，这一战略转向直接为国产EDA腾出替代空间。海外厂商主动缩减传统工具布局，相关老旧软件后续将面临运维中断、使用适配成本上涨等问题，国内晶圆厂与芯片设计企业的国产替代需求显著提升。现阶段国产EDA在成熟制程、制造检测、仿真验证等传统工具领域已完成技术落地，可快速承接存量市场替换需求，依托批量商业化场景迭代打磨产品能力。海外企业研发重心持续向高端赛道倾斜，对传统工具板块投入逐步缩减，国内厂商有望借此加速抢占市场份额、补齐全流程工具生态。叠加半导体自主可控的长期发展逻辑，传统EDA工具替代空间持续拓宽，行业迎来业绩释放与估值修复的双重配置机遇。高辨识度标的：概伦电子：主营器件建模、晶圆制造仿真类传统EDA工具，刚好对应新思停产的制造分析软件赛道，长江存储、长鑫、中芯等国内晶圆厂可直接替换其老旧产品，叠加适配3D堆叠韬定律仿真需求，替代弹性最强。华大九天：板块中军龙头，国内唯一全流程EDA厂商，成熟制程制造、存储、模拟EDA工具全面落地。新思传统工具断供后，国内芯片设计、晶圆制造企业全链条替代首选标的，同时具备3DIC全套验证工具，长期替代空间最广。芯原股份：IP+EDA协同布局，配套芯片设计厂商完成工具替换落地。