CPU重回C位，海光站上AI时代最大的风口
昨天大摩首次覆盖海光信息，我觉得最值得琢磨的不是480这个数字，而是产业逻辑的根本性变化。
以前AI算力全在聊GPU，NVIDIA吃肉，CPU就是个跑腿的。但大摩这次明确提出，智能体AI时代CPU要回到C位。AI不再是简单的问答，而是要自主拆解任务、调用工具、管理内存，这些活GPU干不了，CPU才是主力。
大摩预测2030年全球服务器CPU总可触市场达2230亿美元，中国智能体AI CPU市场或达170亿美元，占全球约21%。这个判断正在成为行业共识。AMD在2026年Q1财报会上也确认，AI基础设施里CPU和GPU配比正从1比4到1比8往1比1收敛。CPU需求从配角变主角，增量空间巨大。
海光在这个故事里的位置很特殊，国内唯一有x86永久授权的服务器CPU厂商，也就是说现有软件不用适配直接跑，迁移成本最低。大摩预计海光2030年在中国x86服务器CPU市场超35%，CPU和DCU收入2027年接近各占一半，2028年GPU收入有望超过CPU。
CPU从跑腿的变管事的，这个产业大趋势一旦确立，海光就是最直接的受益者。
国产算力 AI