隔夜美股美光因Meta拟出租闲置AI算力引发"过剩"担忧、大空头Burry做空及获利盘兑现而重挫逾10%，但韩国三星电子、SK海力士反而大涨——主因三星启动Q3通用DRAM涨价谈判（目标环比+20%）、Anthropic接洽三星代工AI芯片，叠加以HBM为核心的韩厂全球定价权未被美光利空撼动，市场确认下跌是情绪冲击而非周期反转。

A股存储板块昨日受外围恐慌传导低开杀跌，兆易创新、佰维存储、澜起科技等承压；但随着韩股强劲反弹确认存储涨价周期延续，今日A股存储链跟随修复，佰维存储、普冉股份等有所回暖，海外原厂定价仍是A股存储设计及模组企业的估值锚。

短期A股芯片板块仍受费城半导体指数波动和北向资金扰动，高位外销占比高的存储/光模块有震荡压力；但国产替代主线支撑半导体设备（北方华创等）、晶圆厂配套材料抗跌。中期看，DRAM/HBM涨价+AI算力需求未变，存储板块急跌属错杀，待美股情绪企稳后可关注低吸窗口；整体芯片板块将呈分化格局——存储与设备随全球周期震荡磨底，国产算力、AI应用端相对独立。