📈 📈 【资讯信息】-策略精要（2026.7.2）——市场风格趋于均衡，科技波动可能加大

🌟 核心观点：昨日市场延续走高、量能放大，高位科技午后受韩股拖累回落，低位板块跷跷板式补涨，全A指数大涨2%，赚钱效应明显升温。

展望7月，多重验证窗口集中开启：①财报端，A股中报预告15日强制披露截止，科技龙头景气迎集中检验；下旬美股M7密集发榜，业绩与资本开支指引定调全球AI产业链方向。②产业端，世界人工智能大会瞩目，AI新品首发印证落地节奏。③宏观端，美国首份通胀数据检验物价见顶拐点，就业与国内二季度经济数据指引政策路径，7月下旬政治局会议值得密切关注。④海外央行端，美欧日7月下旬集中议息，通胀与稳增长间的平衡表态将锚定下半年全球流动性环境。

昨日晚间，彭博社报道称互联网巨头Meta有意拓展AI云业务，拟向外部出售富余的AI算力资源。消息一出，Meta股价大幅走强，而美股半导体板块则应声回落——市场将其解读为AI算力军备竞赛边际放缓的信号。

这一事件在中期维度上，可能对互联网大厂的资本开支预期形成扰动，且至少在7月下旬美股财报季开启之前，上述担忧难以被有效证伪。因此，短期内AI算力板块的波动或将加大，市场风格也有望趋于均衡。

但需要强调的是：当前大模型词元调用数据仍维持高速增长，AI产业的中期景气趋势并未改变。Meta此次业务调整，更多源于其自身大模型竞争力相对落后的战略应对，而非产业整体需求的见顶信号。对当前担忧不宜过度线性外推，AI算力的中长期产业逻辑依然坚实。

🎯 重点方向：国产算力+海外算力+机器人/卫星+创新药/证券/稀有金属

🔥国产算力：昨日板块迎来高潮后的首次回调，属于首阴，板块有反抽预期。不过，Meta出售富余算力可能会影响板块情绪，板块波动预计较大。

🔥海外算力：板块跟随海外科技，短期仍处于震荡阶段，需要等待中报指引。

🔥机器人/卫星：低位科技方向，短期以事件性催化为主，主要关注未来能否有进一步催化。

🔥创新药/证券：中报趋势较好的低位方向，与科技有跷跷板效应，仍以轮动视角看待。

⚠ 风险提示

国内经济复苏弱于预期、美联储降息节奏低于预期、中美贸易反复扰动，美伊冲突继续升级。

（注：市场有风险，投资需谨慎）