下半年第一天内资就搞出了这么大的动静来，非银金融暴涨近5%，科技股资金出逃超400亿，风向变了 今天7月1日，是下半年第一个交易日，是一个非常关键的时间节点，机构们顺利完成半年报的任务和排位以后，有较强的高低切换的需求。 A股如期上演风格切换。之前强势的科创50、创业板指跌幅分别为2.48%、1.89%，科技品种普跌。早盘CPO、算力、半导体先猛冲一波，半小时不到行情就掉头往下砸，午后科技加速跳水，看上去更象是“诱多出货”。 另一边微小盘股、以及老登品种迎来补涨，中证2000、中证1000涨幅分别为1.45%、0.76%。全天成交3.68万亿，比昨天放量3890亿或12%，红票4325只或79%，赚钱效应还不错。 对全天数据复盘，机构们采取了加空的操作。   行业 非银金融、医药生物，涨幅分别为4.63%、3.88%，个股上涨率都在95%以上 这两个板块有一个共同的特点，在持续调整的过程中，基本面一直在向好，股价和业绩形成了强烈的剪刀差。在今天之前的两周内，这两个板块先后在底部发生异动，说明已有资金在提前试水。 6月30日公募完成半年度业绩排名以后，开始集中兑现上半年涨幅巨大的光和芯，转而流入一些低位品种，目前来看，非银和医药是两个不错的方向。 另外，发布《证券公司做好金融 “五篇大文章” 专项评价办法》，引导券商资源倾斜科创、先进制造，给券商赋予 “服务新质生产力” 成长属性，不再单纯定义为周期股，估值重估逻辑打开。 《国务院对外投资规定》正式施行：放开券商跨境资产配置、海外展业空间，打开国际化业务增量，头部券商境外业务盈利弹性提升。  医药生物、农林牧渔、食品饮料、商贸零售、美容护理，5大消费类一起进入榜单前10名 在此之前，光和芯强势上涨期间，消费方向持续低迷，现在光和芯开始调整，资金从科技流出后，大量涌入此前被压制的低估值超跌方向，消费是主要承接板块之一。  煤炭、公用事业、钢铁，一起位居榜单前列 煤炭受益于夏季用电高峰预期，钢铁受制造业PMI重回扩张区间的消息提振。不过成交额方面，煤炭缩量13%，周期方向资金参与意愿仍有待观察。  个人以为，消费和周期全面走强的难度颇大。目测，非银、医药的机会应该更多一些。   热力图 电子100，通信92，建筑材料95，仍然位于前三强。虽然科技方向集体调整，但因为之前涨势太猛，趋势暂时还没有被破坏。 机械设备90，非银金融88，基础化工86，一起位于第二梯队。 相对强度最低的几个行业：石油石化5，食品饮料19，商贸零售18，钢铁18，传媒20，美容护理16。消费板块的相对强度仍然偏低，说明今天的上涨更多是超跌反弹性质而非趋势反转。 值得关注的变化：非银金融从86升至88，结合成交额放量87%，强度与量能同步确认。   期指持仓 某信，加空261手； 对IC减空125手，分别对IF、IH加空1016手、131手，对IM减空761手； 加仓买单11719手，加仓卖单11980手。   其他主要玩家，加空240手； 对IC、IF分别减空2058手、1020手，分别对IH、IM加空1774手、1544手； 加仓买单19277手，加仓卖单19517手。   今天是下半年第一个交易日，是一个关键的时间节点，机构完成半年度业绩排名以后，有高低切换的需求。今日盘面，科技一起调整，超跌品种集体反弹。 两者合计加空501手，力度小，没有很明确的信号。可能这种盘面还会持续。 合计对IH、IF加空1901手，合计对IC、IM减空1400手。结构偏向小微盘股，已在今天盘面有所表现，小微盘股涨得更好一些。 IH两边都在加空合计1905手，是今天加空最集中的品种，可能与今天非银金融大涨后的套保需求有关。 操作完成后，共持有净空单115513手。