AI服务器MLCC单机用量增至11000
颗，5月日本出口额同比增18.6%
近日，AI服务器带动高端MLCC需求爆发，推升日本出口量及企业盈利。市场核心关注点在于AI服务器对高端MLCC消耗的指数级增长及技术壁垒带来的供给刚性。AI服务器GPU板的MLCC单机用量从约2000颗激增至约11000颗，主流规格向47uF及100wF跃升，高容产品供需紧平衡预计持续至2030年。数据方面，5月日本MLCC出口额同比增18.6%，出口平均附加值从1.01美元/克升至1.05美元/克；其中中国台湾地区出口占比达16.9%，泰国占比3.3%，预计明年春季两者合计达25%。占据约50%份额并针对AI需求额外增加20%资本开支的头部厂商，将充分享受结构性利润爆发，其业绩兑现确定性构筑了对抗估值波动的安全边际。