近期功率半导体板块赚钱效应爆发，银河微电，新洁能等个股收获涨停。行业当下正处于‌供需紧平衡和价格上行的景气高位，核心逻辑由AI算力爆发与新能源车800V架构普及双重驱动，市场呈现‌出缺货，涨价和订单排期拉长‌的三大特征。‌‌主流功率器件交付周期普遍拉长，市场进入涨价和缺货并行阶段。另外受8英寸晶圆产能收缩及原材料成本上升的影响，扬杰科技，宏微科技，华润微等龙头接连发布涨价函，‌部分AI电源芯片涨幅更高。数据中心电源需求成为供需缺口最大的细分领域，直接挤占传统成熟制程产能。市场已认可其从周期底部向结构性上行切换的逻辑。由此可见功率半导体已脱离单纯周期波动，进入由‌能效升级与算力基建‌驱动的长周期成长阶段。接下来可积极关注产业链上相关个股交易性的机会。例如功率IDM龙头华润微和士兰微，分立器件IDM龙头扬杰科技，IGBT模块龙头斯达半导，化合物半导体全链龙头三安光电，以及国内SiC衬底龙头天岳先进等。