行业分化：硬科技全线领涨，防御、消费、周期资源集体深度回调
6月市场行业行情呈现极致冰火分化格局，资金赛道轮动特征清晰，资金从前期强势板块集中兑现后大举切入高景气成长制造主线。领涨方向集中于硬科技与基建配套赛道，申万电子单月大涨20.51%位居全市场首位，AI终端、存储、半导体硬件需求持续爆发，叠加业绩高增吸引资金抱团；建筑材料上涨18.67%，受益专项债、特别国债落地带来基建需求修复与估值修复；通信、基础化工、机械设备分别上涨9.10%、5.28%、3.99%，依托全球算力资本开支、电子化学品需求、设备国产替代兑现盈利，非银金融小幅收涨0.61%。
反观前期热门板块集体回调，煤炭、公用事业、银行等高股息防御赛道遭遇避险资金了结；石油石化、有色等能源周期品因地缘缓和、大宗商品走弱下行；美容护理、食品饮料、汽车等大消费板块受内需疲软拖累全线走弱；电力设备、计算机、传媒等泛成长题材股大幅回调，地产链房地产、建筑装饰持续承压，全月多板块跌幅超10%，市场定价完全锚定业绩兑现逻辑。