美光 $MU 和闪迪 $SNDK 等AI存储芯片股，当前的股价是否虚高？在AI大模型的早期，市场的焦点完全集中在英伟达 $NVDA 等GPU如上。随着模型参数量呈指数级增长，以及AI在云端和边缘端的广泛落地，存储和带宽成为限制AI性能的真正瓶颈。亚洲金融@AsiaFinance非常前瞻地重仓SNDK和MU，而且一直持有至今。
股价绝对值处于历史高位，但由于盈利(Eps)增速同样呈现爆发式增长，其前瞻估值(Forward P/E)，并没想象中那么夸张。SNDK今年迄今涨+619.41%，MU也涨+211.21%。为什么说“不能简单判定为虚高”？过去存储芯片是典型的强周期行业。但在此轮AI周期中，三大存储巨头(三星、SK海力士、美光)，通过与互联网巨头签订长期供应协议，极大地平滑了周期的波动性。
尽管基本面毫无问题，但短期内追高的投资者，也需要警惕边际变化：市场最核心的担忧在于，微软、谷歌、Meta等巨头对AI数据中心的疯狂投入，能否在短期内变现？如果2026年底至2027年初，下游应用端的商业化不及预期，存储板块将率先承压。对于长线投资者而言，只要AI数据中心和边缘端AI的确定性没动摇，任何由于短期的调整，都是更佳的估值切入点。
AI存储芯片正重仓 $SNDK $MU $DRAM 。