AI一个重要的风险点暴露！引发全球股市动荡

昨天市场出现非常剧烈的震荡。这一看就是流动性脉冲式的冲击引发的。分享一下我社群的复盘，原文如下：

一、物价符合预期，美股却绷不住了

昨晚公布了美国5月核心个人消费支出价格指数同比增长3.4%，预估为3.4%数据公布后，美债利率回落，暗示加息预期降温。但纳斯达克高开低走。走势很耐人寻味。资金面的原因应该是拥挤度实在太高！所以波动会很大。现在美国为AI泡沫吹泡泡，通过不断放大AI叙事来虹吸全球资金。此外还有高利率的美债和高油价 ，也是虹吸资金的一种形式。

但越到后面，越难支撑。因为市值太大，还要继续吹，就得有更大量的增量资金去续命。日韩股市则是受益于美国的AI叙事。不过吧，美国从来都不是善茬，大概率会在未来收割日韩。现在，还很难判断美国能给泡泡续命多长时间。港股就是被抽血的血包之一。所以并不是港股股票基本面有多差。纯粹就是资金面的问题，也是金融战的一部分。包括国内很多人都想把资金润出去帮美股续命，但监管则在加紧构筑隔离带。今天韩国股市又是一个盘中熔断暴跌，盘中最大跌幅9%。刺激得很。

二、苹果都扛不住了今天股市这么大震荡，还有一个原因。

昨晚苹果宣布提高MacBook和iPad售价，而且提价幅度不小。之前由于存储芯片价格大涨，不少低端电子产品都被迫涨价，但即便涨价，也在亏损。高端产品由于利润率较高，所以还能扛得住。但现在苹果都扛不住了，也就是说，存储芯片的涨价已经在深度伤害全球电子产业链和AI产业链了。

库克在一场投资者电话会上说了一句话，大意是："内存成本已经不可持续了。"这次苹果还害怕手机涨价会丢失市场，所以只涨价了MacBook和iPad。除了苹果外，微软称，自8月1日起，512GB存储容量的Xbox Series S售价将上调100美元，至约500美元；1TB版本售价则将提高150美元。与此同时，入门级Xbox Series X的起售价将升至约750美元。这些大厂提价，说明传统行业需求正在因为涨价而萎缩！接下来，就看科技公司在资本开支上还能扛多久了。

从规律上来说，只要他们发现加大资本开支砸算力的模式走不通，总有一天会停止的！毕竟钱又不是随便印出来的。其实走不通的概率很高，因为C端应用落地还早得很。即便是B端，完全跑通商业模式也还有很长的路。今天国内半导体反而相对强势，为什么呢？因为国内半导体炒的是国产替代。虽然也是瞎炒，但由于逻辑不同，所以今天受到的影响反而较小。

而光通信这边是AI产业链上的，所以受到影响较大。之所以存储涨价冲击AI产业链是因为成本太高，就严重拖累孕育科技革命的进度！

三、流动性冲击蔓延这种流动性冲击发生后，很容易无脑蔓延到其他板块。

只有当AI硬件的逻辑真的破灭后，其他板块才会逐渐脱敏。实际上，存储芯片涨价和石油涨价有同样的作用，都能抑制全球经济！当需求下降后，科技公司的现金流收入也会下降，从而反过来抑制他们的资本开支。只不过吧，现在美国资本会不遗余力的拼命维持泡沫，就看他们能维持多久了。顺便再说一句，现在韩国的存储厂家大赚特赚，你以为美国人是善财童子吗？

会让他们这么赚下去吗？四、美联储胆小如鼠现在很多人都在传美联储要加息。在我看来，沃什现在沉默不语是有原因的。这个时候的情况太复杂，不管美联储做什么决策，都有可能引起很大的风波。对于一个刚上任的主席来说，他最佳的选择就是按兵不动！站在他的立场上，虽然他知道泡沫迟早会破，但他肯定不愿意当戳破泡沫的那个人。

毕竟这个泡沫牵涉太多利益集团了，还包括美国养老金和大学捐赠基金。他可能更愿意当救世主，也就是择机降息！说白了，现在美联储也是胆小如鼠，不敢轻易动弹。最后还是强调一下，现在是飞刀快速下落的阶段，个人观点是，最好等飞刀落地后再去捡。

这个阶段类似于流动性冲击！恐慌的资金无脑甩卖！根本不管公司到底好不好！其实很多公司根本就没出什么问题，股价却狂跌不止。估计很快就会有大量公司宣布回购了。以上是我的个人观点，要不要等飞刀落地，没有标准答案，只要你有适合自己的交易计划就可以。反正金子是越来越多了！