价值投资日志 这个类比是对的。但他少问了一句：如果可乐的需求突然增长十倍呢？

如果全世界的可口可乐需求量在三年内翻三倍——装瓶商的生意还是那个寡头生意，但价值量级完全不同了。

这恰好是存储行业正在发生的事。

你现在打开雪球，关于存储周期有三派人在争论：

Me­l­v­in说美光能到4000美元——他赌的是结构性变化，不是周期。

联想说涨价到2030年——他赌的是需求永续。

Ti­n­g­Hu说盯紧2027年供给拐点——他守的是传统周期框架。

三派人都对——在一个时间段内。关键是你的持仓周期和你的框架能不能对齐。